Porteføljestyring i forsvarsprosjekter: Synliggjør kostnadsrisiko og risikofaktorer
Kostnadsrisiko på porteføljenivå har frem til i dag ikke blitt analysert i forsvarssektoren. Det forsøker to FFI-forskere å gjøre noe med.
Forsvarsinvesteringer er noe for seg selv. Det handler om store summer og lange tidshorisonter. Legg til geopolitiske endringer og stemningsskifter både hos beslutningstagere og i befolkningen, så er det lett å konkludere med at forsvarsinvesteringer innebærer stor usikkerhet.
Metoder for å estimere kostnadsrisiko
I rapporten Kostnadsrisiko på porteføljenivå – muligheter for aggregering av kostnads- og usikkerhetsanalyser fra investeringsprosjekter fra FFI, beskriver forskerne Petter Fredrik Hemnes og Magnus Akre Thorup hvordan kostnadsrisiko kan synliggjøres på porteføljenivå.
Ved å samle inn kostnads- og usikkerhetsanalyser fra ti forsvarsprosjekter, har forskerne beregnet porteføljerisiko og analysert de ulike komponentene som utgjør risikoen.
– Ved å illustrere hvordan kostnadsrisiko kan synliggjøres på porteføljenivå, håper vi å bistå de som styrer forsvarssektorens investeringer med å identifisere risikodrivere og effektive tiltak for å redusere risiko, sier Hemnes.
Synliggjør kostnadsrisiko og risikofaktorer
I analysen har forskerne funnet at kostnadselementene utgjør en liten andel av risikoen i en portefølje av forsvarsprosjekter. I de ti utvalgte forsvarsinvesteringene identifiserte forskerne 254 kostnadselementer. For å kunne sammenligne på tvers av prosjektene, er kostnadselementene delt inn i åtte kategorier.
– Vi fant at risikoene fra kostnadselementene kun utgjør 11 prosent av den totale porteføljerisikoen, og utgjør med det en liten del av risikoen i porteføljen, sier forskerne.
I prosjektene som er analysert er det selve hovedmateriellet som skal anskaffes som det er knyttet størst risiko til, og det står for 73 prosent av den samlede risikoen knyttet til kostnadselementer i porteføljen. Ting som opplæring, administrasjon, tilbehør og andre elementer utgjør hver for seg en svært liten risiko på porteføljenivå.
På porteføljenivå forventer forskerne også at sluttkostnaden for hovedmateriellet beveger seg lite fra forventet kostnad.
Usikkerhetsfaktorer
Det er risiko fra det forskerne kaller usikkerhetsfaktorer som utgjør den største kostnadsrisikoen. Hele 89 prosent av kostnadsrisikoen i porteføljen kan tilskrives usikkerhetsfaktorer, der de fire viktigste kildene til risiko er marked, teknologi, ressurser og politikk.
I en portefølje er betydningen av usikkerhetsfaktorene et resultat av både hvor risikabel hver faktor er og hvor bredt den treffer i porteføljen.
Valuta kan være ett eksempel på en slik usikkerhetsfaktor. Hvis alle, eller de største, prosjektene i en portefølje eksponert mot betaling i USD, vil alle kostnadene prosjektene bli påvirket av hvordan valutakursen utvikler seg.
Utfordringer med metoden
Forskerne peker på flere svakheter i metoden, men foreslår fire tiltak for å bøte på disse. Det handler om å estimere samvariasjon, periodisere risiko, gjøre kostnadsestimatene mer tilgjengelige og synliggjøre kvaliteten på estimatene fra sektorens kostnads- og usikkerhetsanalyser.
– Denne rapporten fra FFI gir verdifull innsikt i hvordan forsvarssektoren kan forbedre styringen av kostnadsrisiko og sikre en mer effektiv bruk av investeringsmidler, avslutter forskerne.
